关注美联储官员发言

意大利乐观情绪提振欧元,但欧洲央行令涨幅吐出

隔日早些时候,据报道,意大利政府考虑降低2019年预算赤字目标,这令欧元/美元从1.1330上涨至1.1385。但欧洲央行行长德拉基和首席经济学家普雷特皆对政策发表谨慎言论,欧元吐出日内全部涨幅。尽管德拉基和普雷特都明确表示欧洲央行仍然致力于结束QE,但他们也承认经济增长放缓和贸易保护主义抬头带来的风险上升,这暗示了在这种状况下政策正常化计划可能被推迟。

事实上,由于欧盟中核心经济体合格债券中与稀缺性有关的技术性问题和信用问题,延长QE至此前确定的结束日期之后的难度可能非常高。也就是说,如果关键指标进一步走软,政策制定者可能会在未来加息问题上转向更为谨慎的立场。而相关担忧也可能是近期欧元表现不佳的关键因素之一。目前焦点转向将于本周五公布的通胀数据,这是欧洲央行12月13日利率决议之前最后的重要数据之一。

欧元走低,美元上涨;关注美联储官员讲话

美元隔日相对于除了纽元外的其他主要货币上涨,这主要是受到了欧元下跌的影响。本周诸多事件会影响到美元:若干美联储官员将发表讲话、美国经济数据、美联储最新货币政策会议纪要。在过去数周内,市场显然再度消化了美联储的加息预期,尽管投资者仍确信美联储将于12月再度加息,但对2019年的加息路劲保持怀疑。市场仅认为美联储2019年或略多于一次加息,这跟美联储所表示的三次加息相距甚远。

此种情况下,本周事态变化或对于提升加息预期尤为关键,也因此影响到美元短期表现。本交易日美联储副主席克拉里达将于北京时间21:30发表讲话,投资者届时将据此试图解读最近的利率调整是合理的还是有点过头的。另外,北京时间周三凌晨3:30,州联储主席埃文斯、博斯蒂克和乔治将参加小组讨论。

风险偏好回归股市反弹日元暴跌

隔日风险情绪反弹,美国主要股指如标准普尔500指数收涨1.55%,而避险资产如日元则全线下跌。此番波动背后无新的驱动力,主要是受到市场对于中美贸易“停火”和美联储官员本周将采取更为鸽派论调的预期影响。

但这并不意味着此番走势将持续,美国总统特朗普在美国市场收市后在网络上发表平路,称若与中国主席习近平的会谈未能取得成果,他仍打算对所有中国进口商品征收关税。目前风险情绪略有转向,美国股市期货本交易日略为跌开,日元也缓慢上行。这种相对温和的反应似乎表明,市场将特朗普的鹰派态度解读为另一种旨在产生影响力的谈判策略。总体而言,投资者似乎仍预期本周会出现某种形式的“休战”。

尽管脱欧方面相对平静,英镑逐渐下行

英镑本交易日早些时候成为表现最差的货币,即使脱欧方面并无新动态。交易员们似乎更加确信英国议会将在12月11日否决脱欧协议,进而抛售英镑。

尽管首相梅不大可能直接施压议会成员以使脱欧协议获得通过,但其最近的言论转向“此协议或无协议”的立场,或许是为了动摇温和派议员。在议会投票之前,不确定性高企,英镑持续承压,任何反弹都将是短时的。尽管如此,投资者不断消化脱欧协议被否决的这一认知,一旦有任何更好的结果都将推动英镑大涨,尤其是在投机头寸严重净卖空的情况下。

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