外汇市场如何赚钱

货币在外汇交易中通过价格上涨的货币或价格下跌的货币进行。实际上,您是否购买欧元/美元并不重要,因为您认为即将推出的数据将有利于欧元,或出售美元并将欧元用作车辆,因为您认为发展将减少对美元的支撑。您可以选择欧元作为车辆,因为它具有较高的流动性,但您可以通过购买(比方说)新西兰元/美元同样很好地表达您对美元的负面看法,这意味着您正在卖出美元。

外汇交易是一种零和游戏,其中一方赢了而另一方输了。如果您在0.8500买入澳元/美元并以0.8700卖出,那么您已经赚了200点。在0.8500卖给你的人有机会损失相当于那200个点子。可以想象,卖方并不是不高兴,因为也许他在澳元兑美元汇率为0.8300时买入,因此他自己赚了200点的现金利润,但事实仍然是,如果他持有该头寸,他将是200点更富有,而不是你。

我们还可以注意到卖方可能已经关闭了对冲头寸。假设套期保值者有债务或者是以欧元计价的资产,并且已经买入欧元作为对冲资产头寸的货币部分。如果资产上涨(给他资产亏损)但欧元下跌,套期保值者将获得一些收益以抵消相关资产的损失。一旦他关闭了资产头寸,他就不再需要货币头寸了。在实践中,对冲头寸的持有时间远远超过通常的零售外汇交易,尽管对冲案中的标的资产可能是另一种短期货币头寸,包括期权。

同样,如果澳元在卖出0.8700后继续上涨,那么(比如说)0.8900,你就是机会亏损的那只。这不是真正的现金损失,但可能会造成同样的困扰。交易教练警告不要为溢出的牛奶哭泣 – 机会损失。他们建议永远不要纠缠于你“可以做”的事情。这是用白话“willa,coulda,shoulda”命名的。

如果您先卖出并稍后回购,那么您在技术上会缩短任何货币对中的第一个货币 – 但您购买的是该货币对中的第二个货币。假设您以1.0950卖出美元/加元并稍后在1.0900买回。通过卖美元和购买加元可以获得50点的收益。但是没有人会诋毁你卖空美元,因为他们知道,你只是因为你喜欢加拿大而购买加元,并用美元支付加元。

尽管许多人发现投资价格趋势向上而非向下投资,但是你可以通过做多做多钱来实现短期策略。一般而言,卖空所附带的耻辱并不存在于外汇交易中。这是外汇交易优于其他资产类别的优点之一。它仍然“做空”一些货币,但同时也会持续一些其他货币,并且没有与卖空股票或商品相同的负面含义。当您卖空股票时,这是因为您认为公司存在问题,或者至少市场价格过高。卖空者被谴责为股票市场中的“破坏性”力量,并且在危机情况下不时禁止卖空,就像2008年开始的银行业危机期间一样。几乎每个主要国家都设立了银行卖空禁令,包括美国,英国,澳大利亚和大多数欧洲国家。股票卖空者因此受到指责1929年崩溃到1987 年的崩溃,即使很明显其他因素有很大贡献。

在股市中,长期存在是充满希望和乐观的,即经济和金融条件将有利于增长和公司利润。公司将得到良好的管理,利润将上升,价格 – 股权比率也将上升。股票交易存在明显的长期偏见。在外汇交易中并非如此,尽管由于结构原因我们确实存在持续数十年的反美元偏见。然而,在卖出美元时总是选择买入货币并不安全。当美元全线反弹时,我们看到了很多场合。作为一般规则,衡量美元总体情绪的最佳方法是查看美元指数(USDX)。例如,在冬末到2016年初夏,美元指数呈下降趋势,6月初达到峰值:

2016年USDX下跌趋势
自2016年2月以来美元指数呈下降趋势

我们看到许多情况下货币进入易于识别的趋势,我们也可以找出交易者偏向(或贬低)货币的原因。例如,澳元兑其他发达国家的10年期国债收益率已经持续10年。因此,我们看到澳元对低收益货币,特别是日元以及美元的偏向上升。然而,这并不意味着有关澳大利亚经济的不良数据,或者央行或财政部对澳元下跌的不利因素,不会导致澳元突然下跌。

英镑也具有鲜明的个性,特别是对美元。当英国的前景比其他地方更加光明时,英镑上涨。但专门研究英镑的伦敦交易员也因为“看跌英镑”而闻名于前景。这使得移动变得更加困难,而且更正和下移也特别恶劣。

这些例子指出,外汇市场的突然变化使得交易变得如此困难,并导致交易者在几个小时的短期基础上进行交易,此时整体外汇趋势将需要更长期的持有期。