霍华马克斯教你,评估市场热度!

没有人可以预测英国必然脱欧,没有人可以准确预测中美贸易战在两星期内谈妥,没有人可以预测股市会在两个月内面临股灾。

如果有人跟我们说,他知道股灾必然在八月来临,那么我们真的要好好看清楚,他究竟是骗子还是「未来人」。

就算有一个朋友告诉你,他从一个重量级的消息人士得知,特朗普会在5月内倾好贸易协定,他敢押重注投资吗?你又敢搏吗?

很多投资界的高手都认为,预测未来其实对买股票赚钱不太有用。可能有人猜中了一两次,但他又能否持续地猜中呢?

《投资最重要的事》的作者霍华马克斯(Howard Marks)认为,如果要预测未来,例不如认清市场现况更实在。知道市地的热度,我们可以作出相应的行为,例如调整投资组合及注码。如果我们注意市场环境,我们就有机会在危机发生前降低承受的风险,做好准备。

霍华马克斯在书中,分享了一个评估市场热度的指南,我觉得非常有用,希望在此与大家分享。

经济现况:活跃?
经济前景:看好?
放款人:急进?
资本市场:宽松?
资金数量:充足?
贷款条件:宽松?
利率:低?
投资人:乐观?
资产持有人:乐于持有?
卖家:少?
近期表现:优秀?
资产价格:高?
预期报酬:低?
风险:高?
投资人特征:积极?
检视上述的指南,有几多问题你会回答「是」?愈多「是」即是代表市场热度高,小心危机到来,调整仓位。愈多的「不是」即代表着市场热度低,或许是捡便宜货的时候了。

大家可以问自己,现在属于哪一种。

我自己看来,总括来说现在的市况属于谨慎,可以适时增加股票仓位至70%,并密切留意会否有机会增加持股。