股票的价格只不过是公司所有未来现金流量(收益)的现值

“ 不了解股票价格意味着什么” -这是首要原因,以非理性的行为,从而导致过度的期望,因而损失。

简单地说,该份额的价格是:

价格=市值/股数

例如:如果一家公司的价值1cr且拥有10万股,则该股票的价格将为Rs。100。

同样,公司的整个收益也将在所有股东之间分配,这称为EPS(每股收益)。

现在让我们了解价格的本质:

A股的价格只不过是公司所有未来现金流量(收益)的现值。

现在的价值是我现在应该投资的金额,以便随着时间的推移它变得等于那个金额。

例如,如果我有卢比。100现在投资一年10%,1年后的未来价值将是110.因此,我们预测公司每年的收益,然后计算每年收入的现值并总结它们与股票的价格。

10%被称为未来价值的贴现率,即您现在投资的利率。

通常会发生的事情是,我们预测一年中的收益,然后假设收益将以恒定的速度增长,然后变为几何级数,然后使用GP的总和公式来得出2021年的公司或EPS的价值。

比如说在2021年,我想出了一个公司将价值1000亿卢比的估值。

因此,1000是我在2022年获得的股票的价格。所以我现在应该投资多少钱,以便在2022年变成1000.因为我现在正在投资公司,公司将按照它的成本向我付款。公平。

以下是这意味着:

·公司可能表现良好的预测已经建立在当前股价中。只有在您有更好的预测时,您才能获得额外的收益。请注意,您正在与最好的大脑竞争,因此请始终考虑您带来的额外优势。

·使用上述方法,所产生的股价称为公允价值。由于市场情绪,价格可能低于或高于公允价值,因为预测取决于情绪

·如果股票目前处于公允价值,则预计将以贴现率增长。这也被称为成本E退出 y或回报率(ROE)股权。(上例中为10%)。如果你谷歌,你可能会看到高达90%的RoE印度公司,但这是在股价的账面价值而不是市场价格,市场价格高于账面价格,所以实际的RoE变得更少。

·基于市场价格反转RoE称为P / E(价格与收益)比率。所以,如果我买一份Rs。10,市盈率为50,公司需要50年才能赚取卢比。50,假设收益没有增长。这意味着50年后你的钱翻倍。

·无论你付出什么代价来购买它的未来收益,它过去所做的事情都是无关紧要的。例如,您可能会看到公司的交易价格低于账面价值,这意味着它们的总资产低于其总资产,因为它们的盈利预测并不明朗。

想象一下,柯达在利润方面赚了这么多钱100年,但它破产了。因为,所有这些钱都属于过去的股东。如果您现在正在购买股票,那么从现在开始计算。

也有一个乐观的一面。如果一个国家应该做得好,企业应该做得好,没有什么能像一个好的企业一样赚钱和成长,这就是使股票成为最佳资产类别的原因。

但就像这些购买已经庞大且饱和的业务(HUL,雀巢等)的共同基金一样,如果预测正确的话,那么赚取任何超过股本回报的东西也是愚弄自己的。

然后,人们搜索多包装袋。找到一个多包装就好像在大海捞针一样。散户投资者通常投入的金额并不值得。